نظرة عامة
خفض محلل ميتسوهو فيجاي راكيش السعر المستهدف لشركة تسلا (NASDAQ:TSLA) إلى 475 دولارًا من 485 دولارًا، مشيرًا إلى احتمال تقليص دعم السيارات الكهربائية في الولايات المتحدة والصين في عام 2026، مما قد يؤثر على التسليمات.
ومع ذلك، حافظت الشركة على تصنيف "أداء متفوق" لصانع السيارات الكهربائية.
التفاصيل
وفقًا لمحلل ميتسوهو، قد تؤثر التغييرات القادمة في حوافز السيارات الكهربائية في الولايات المتحدة والصين على نمو وحدات تسلا أكثر مما كان متوقعًا سابقًا.
شكلت الولايات المتحدة حوالي 37% من مبيعات تسلا في الربع الثالث من عام 2025، بينما مثلت الصين حوالي 34%، مما يجعل كلا السوقين حساسًا للغاية لتغيرات السياسات.
الآثار
أثرت التخفيضات المحتملة بنسبة 50% في الدعم الصيني والحوافز الأمريكية المخفضة على توقعات الشركة.
مع أخذ هذه الضغوط في الاعتبار، تتوقع الشركة الآن أن تسلم تسلا 1.75 مليون مركبة في عام 2026 و2 مليون في عام 2027، وهو أقل قليلاً من تقديرات الإجماع البالغة 1.82 مليون و2.15 مليون، على التوالي.
كان المحلل متفائلًا بحذر، حيث توجد ضغوط على المدى القصير من الحوافز، لكن خارطة الطريق التكنولوجية طويلة الأجل للشركة لا تزال مثيرة جدًا للاهتمام.
| تسلا: ميتسوهو تعيد تأكيد الأداء المتفوق، وتخفض السعر المستهدف إلى 475 دولارًا.
المحلل يشير إلى مخاطر دعم السيارات الكهربائية في 2026 في الولايات المتحدة والصين لكنه يبقى إيجابيًا بشأن محركات القيادة الذاتية طويلة الأجل والروبوتات.
pic.twitter.com/Wnfc8Z1R6p— هاردك شاه (@AIStockSavvy) على الرغم من الهدف المعدل، بقيت ميتسوهو على خارطة الطريق التكنولوجية طويلة الأجل لتسلا.
وأبرزت الشركة ثلاثة مجالات رئيسية حتى عام 2027: التبني الأوسع للقيادة الذاتية الكاملة V14، وتوسع خدمة روبوتاكسي الخاصة بتسلا، وتجارية أوبتيموس، الروبوت البشري للشركة.
"نقوم بخفض تقديرات تسلا والسعر المستهدف إلى 475 دولارًا مع وجود رياح معاكسة محتملة للسيارات الكهربائية في 2026.
نعتقد أنه في عام 2026، قد تكون تخفيضات دعم السيارات الكهربائية في الولايات المتحدة (~37% من مبيعات تسلا في الربع الثالث من 2025) وتخفيضات الدعم المحتملة بنسبة 50% في الصين (34% من مبيعات تسلا في الربع الثالث من 2025) رياحًا معاكسة لتسليمات السيارات الكهربائية.
"نحن الآن نقدر تسليمات تسلا لعامي 2026/27 عند 1.75 مليون/2.00 مليون (أقل قليلاً من تقديرات الإجماع 1.82 مليون/2.15 مليون).
نرى بعض المحركات طويلة الأجل مع اعتماد القيادة الذاتية V14 لإطلاق الروبوتاكسي والروبوتات البشرية حتى عام 2027 driving strength،" أشار المحلل.
