ليس تطبيق تسلا كاران سينغ 22 يوليو 2026
عقدت تسلا اليوم مكالمة الأرباح للربع الثاني من عام 2026، وكانت مرة أخرى نظرة رائعة على أداء الشركة خلال الربع الماضي، بالإضافة إلى لمحة عن ما سيأتي لاحقاً. تناولت كلمة إيلون الافتتاحية تسليمات الربع الثاني القياسية، وكون طراز Y هو مرة أخرى السيارة الأكثر مبيعاً من أي نوع في العالم. يؤمن إيلون أن الناس يشترون نظام القيادة الذاتية الكامل (FSD) مع السيارة، بدلاً من العكس. ويعتقد أن FSD أصبح محركاً للطلب، ومع استمرار اعتماد FSD عالمياً، سيستمر الطلب في الارتفاع. كما تطرق إلى الاستثمار في مراكز البيانات الخاصة بالذكاء الاصطناعي، والجهود المبذولة لتوسيع الأعمال الأساسية لتسلا نحو الروبوتات البشرية والاستقلالية، بالإضافة إلى التكامل العمودي للبطاريات والخلايا والألواح الشمسية والرقائق والذاكرة.
سواء كنت قد فاتتك مكالمة الأرباح بسبب انشغال المساء، أو كنت تعود فقط للحصول على بعض الحقائق، لدينا ملخص كامل لمكالمة الأرباح، بما في ذلك الأسئلة والأجوبة، مفصلة في نقاط مرتبة كما هو معتاد. يمكنك أيضاً مراجعة عرض مكالمة الأرباح هنا.
نظام القيادة الذاتية (FSD) وروبوتاكسي - توسعت اشتراكات FSD النشطة إلى 1.48 مليون، مما يعكس زيادة بنسبة 56% على أساس سنوي. - في أمريكا الشمالية، أكثر من 55 بالمائة من تسليمات السيارات الجديدة تضمنت اشتراك FSD عند الشراء. - تقترب الأميال المقطوعة على نظام FSD (تحت الإشراف) من 12 مليار. - بدأت تسلا نشر FSD V14-Lite للمركبات AI3 في الولايات المتحدة وكوريا الجنوبية، مع المزيد من التوسع في الطريق على مستوى العالم. - يركّز V14-Lite على سلوكيات القيادة AI4 ضمن قيود الحوسبة AI3، مع الحفاظ على نفس معايير السلامة والأداء العالية. - بعد الحصول على إذن النشر الأولي في هولندا، حصلت تسلا على موافقات تنظيمية إضافية في ليتوانيا وإستونيا والدنمارك وبلجيكا. - تجاوزت الأميال المقطوعة على نظام FSD في أوروبا 50 مليون كيلومتر (31 مليون ميل). - توسعت عمليات الروبوتاكسي غير المراقبة لتشمل سبع مناطق حضرية رئيسية. - قامت تسلا بتوسيع الحدود الجغرافية في أوستن، بينما أطلقت الروبوتاكسي غير المراقب تجارياً في ميامي وأورلاندو وتامبا. - تستمر التحضيرات للنشر في فينيكس ولاس فيغاس، في حين لا تزال منطقة خليج سان فرانسيسكو تستخدم سائقين للسلامة بسبب متطلبات تنظيمية حكومية. - وصلت الأميال المقطوعة المدفوعة للروبوتاكسي إلى حوالي 2.5 مليون ميل. - الأهداف الخاصة بالروبوتاكسي طموحة جداً، لكن يتم تأجيلها لضمان عدم حدوث أي حوادث أو أحداث قد توقف النشر بالكامل وتصبح حديث الصحافة. - الهدف المثالي هو عدم إلحاق الضرر بالبشر أو حتى الحيوانات الأليفة، بينما تستمر تسلا في دفع نظام FSD لزيادة سلامة الطرق. - سيتواصل التوسع داخل الولايات المتحدة، بمعدل نمو قدره 10% أسبوعياً.
أشوك إيلوسوامي حول الروبوتاكسي - سجل الروبوتاكسي السلامة حتى الآن لا تشوبه شائبة، مع 0 حوادث ملحوظة، والتقارير الأخرى تتعلق فقط بعوامل خارجية تؤثر على مركبات تسلا أثناء توقفها عن الحركة عبر 380,000 ميل. - أكد أشوك أنه يمكن تحقيق استقلالية آمنة وفعالة باستخدام الكاميرات فقط، دون الحاجة إلى الرادار أو أجهزة الاستشعار الأخرى. - نمت تسلا بمعدل مزدوج الرقم على أساس أسبوعي من حيث الأميال المقطوعة غير المراقبة، مما يعني أن النشر وسرعة الانتشار ستزداد. - تتوقع تسلا أن توزع على مستوى الولايات بالكامل في مرحلة ما، بدلاً من مدينة تلو الأخرى. - الروبوتاكسي يعمل بالفعل بنظام FSD V15، مع تحسينات كبيرة على V14. - سيكون V15 أكثر أماناً من V14 اليوم، مما سيساعد في الحفاظ على معدل نمو الروبوتاكسي المستقل.
تسلا AI والرقائق - تضاعفت قدرة الحوسبة للتدريب في تكساس أكثر من مرتين خلال النصف الأول من عام 2026. - تصل Cortex 1 الآن إلى 90 ميغاوات، بينما تصل Cortex 2 الجديدة إلى 115 ميغاوات. تدعم Cortex 2 التدريب البرمجي لكل من الأساطيل و"أوبتيموس"، مع المزيد من الإضافات المجدولة حتى نهاية عام 2026 وحتى عام 2027. - تواصل تسلا العمل على مصنع الرقائق الخاص بها في أوستن. - سيمكن هذا المصنع من تصميم وإنتاج رقائق بسرعة لاختبارها دورياً. - سيسمح أيضاً لتسلا بالقيام بمراهنات عالية المخاطر وعالية العائد بأعداد صغيرة، على عكس ما يمكنها فعله مع الشركات المصنعة الأخرى. - الخطة هي إنشاء سلاسل إمداد داخلية طويلة الأجل للمنطق المتخصص والذاكرة المرتبطة بالذكاء الاصطناعي. - من المتوقع أن يتم الإعلان عن موقع "TERAFAB" قريباً، وسيكون له إعلان خاص به وحدث خاص، ولن يتم ضغطه في مكالمة أرباح. - ستكون "TERAFAB" ضرورة مطلقة للمنطق والذاكرة وتغليف الرقائق المطلوبة للذكاء الاصطناعي، سواء في المركبات أو للتدريب أو للروبوتات. - تقوم تسلا أيضاً ببناء "ميغابود" مع حواسيب AI4، في تغليف مشابه لـ"ميغاباك"، بالإضافة إلى معالجات x86 لتشغيل "ديجيتال أوبتيموس". - سيمكن هذا تسلا من توسيع حوسبة الذكاء الاصطناعي من خلال وضع هذه الوحدات في محطات الشحن الفائقة غير المستخدمة.
أوبتيموس - يتم تحويل المساحة المتاحة من خطوط إنتاج طراز S وطراز X إلى خط إنتاج خاص بأوبتيموس، مع توقع بدء التصنيع الأولي في الربع الثالث من عام 2026. - سيتم نشر نماذج أوبتيموس الأولية من فريمونت مع "أكاديمية أوبتيموس" لتسريع جمع بيانات التدريب وتطوير البرمجيات. - تستمر أعمال تطوير الموقع والبناء لمرافق أوبتيموس المخصصة في "جيغافاكتوري تكساس". - لا يزال إيلون يعتقد أنه سيكون أكبر منتج على الإطلاق، لكنه يعد أحد أكبر التحديات الهندسية والذكاء الاصطناعي لتسلا. - يتطلب الحصول على روبوت ليقوم بشيء ما دون أي برمجة تدريباً مكثفاً للشبكات العصبية ليتمكن من التعلم في الوقت الفعلي. - تحتاج الروبوتات أيضاً إلى القدرة على التعامل مع تآكل الاستخدام بسبب فترات العمل الطويلة، لذا يجب أن تكون قوية بما يكفي لتحمل الأعمال الصناعية والسكنية. - أشار إيلون مرة أخرى إلى حداثة أجزاء أوبتيموس، مما يعني أنه يجب بناء سلاسل الإمداد من الصفر، على عكس السيارات. - يتم تصنيع الكثير من سلسلة الإمداد داخلياً أو بشكل متكامل عمودياً لتجنب قيود الإمداد أثناء التوسع، ولأن لا أحد آخر يصنع هذه الأجزاء. - لا يمكن لأي روبوتات بشرية اليوم القيام بمهام عامة دون برمجة، لكن أوبتيموس سيكون الأول في القيام بذلك. - لديه نفس مستوى البراعة أو أعلى من اليد البشرية، مما سيمكنه من القيام بكل ما يمكن للإنسان القيام به، إن لم يكن أكثر. - نظام FSD لأوبتيموس هو نفسه للسيارات - فوتونات في الداخل، تحكمات في الخارج (وهو نفس الشيء بالنسبة لـ "ديجيتال أوبتيموس"). - سيأتي "ديجيتال أوبتيموس" أولاً، حيث يحتاج "أوبتيموس" الفيزيائي إلى المهارات التي تم تطويرها وتدريبها بواسطة "ديجيتال أوبتيموس" للعمل على أجهزة الكمبيوتر والأنظمة.
أشوك إيلوسوامي حول أوبتيموس والتدريب - تم تصميم أوبتيموس ليتناسب مع المظهر، ولكن أيضاً الديناميات والبراعة البشرية لتمكينه من القيام بأي مهام يمكن للبشر القيام بها. - يساعد العمال البشر في تسلا في توفير أمثلة لأوبتيموس، بينما يقوم فريق تدريب أصغر وأكثر استهدافاً بتقديم أمثلة عالية الجودة وعالية الدقة لتأكيد البيانات. - بالإضافة إلى ذلك، تعتبر البيانات المتاحة على الإنترنت مفيدة للغاية، وخاصة مقاطع الفيديو التعليمية. - ستساعد دورة البيانات من "أكاديمية أوبتيموس" الروبوتات على تدريب المزيد من الروبوتات من خلال التعلم المعزز. - نفس الاستراتيجية من البداية إلى النهاية التي تقود FSD: بيكسلات في الداخل، تحكمات في الخارج - وستكون قادراً على طلب من أوبتيموس القيام بشيء ما، ويجب أن يقوم بذلك دون أي تدخل بشري.
البطارية، مجموعة القوة، والتصنيع - حققت تسلا تسليمات قياسية في الربع الثاني بلغت 480,126 سيارة، بزيادة قدرها 25% على أساس سنوي. - تضم 467,762 وحدة من طراز 3/Y و12,364 نموذجاً آخر. بلغت الإنتاجية الفصلية الإجمالية 451,758 سيارة، بزيادة قدرها 10% على أساس سنوي. - انخفضت المخزونات العالمية للسيارات إلى 15 يوماً من العرض، بانخفاض قدره 38% على أساس سنوي، مما يمثل سحباً كبيراً من المخزون. - تراجعت هوامش السيارات من 19.2% إلى 16.3%، بسبب خفض الضمان، وزيادة أسعار الفائدة، وانتهاء تخفيض الرسوم الجمركية. - أنهت تسلا الربع الثاني بأكبر قائمة طلبات متراكمة في تاريخها. - حققت تسلا حتى الآن 9.7 مليون تسليم مركبة، مع توقع وصولها إلى 10 ملايين في أوائل الربع الثالث. - تعاني تسلا الآن من قيود في الإنتاج بسبب الإلكترونيات (الرقائق)، بالإضافة إلى البطاريات، ولا تزال لا تعاني من قيود في الطلب. - ستستمر زيادة إنتاج المركبات في جميع المصانع. - بدأ الإنتاج المخصص لسيارة "سايبر كاب" رسمياً في "جيغافاكتوري تكساس". - بدأت اختبارات القيادة الهندسية على الطرق العامة خلال الربع الثاني، تلتها رحلات مستقلة للموظفين عبر "جيغافاكتوري تكساس" في يوليو. - أكملت تسلا إيقاف تشغيل خط إنتاج طراز S وطراز X في فريمونت. - تم إطلاق طراز YL رسمياً في الولايات المتحدة في يوليو بعد الإنتاج الأولي في "جيغافاكتوري تكساس". - تم تسجيل أرقام تسليم إقليمية قياسية عبر أحد عشر سوقاً دولياً، بما في ذلك كوريا الجنوبية، أستراليا، اليابان، وتايوان. - اكتمل بناء مصنع تسلا "سيمي" في نيفادا، وبدأت مرحلة تكليف المصنع الآن، مع بدء الإنتاج بحلول نهاية عام 2026. - تجاوز إنتاج خلايا 4680 في "جيغافاكتوري تكساس" معدل تشغيل سنوي يبلغ 40 جيجاوات ساعة، مما يدعم زيادة الإنتاج لسيارة "سايبر كاب"، تسلا "سيمي"، وطراز Y (دون ذكر "سايبرترك"). - دخلت التصنيع المخصص لخلايا LFP لمنتجات تخزين الطاقة في نيفادا مرحلتها المبكرة بقدرة 7 جيجاوات ساعة. - استمر تقدم التوسع المبكر في منشأة الكاثود في تكساس (10 جيجاوات) ومصفاة الليثيوم في تكساس (30 جيجاوات). - تستمر أعمال البناء في منشآت دمج خلايا 4680 في "جيغا برلين".
تسلا للطاقة - بلغت عمليات نشر تخزين الطاقة 13.5 جيجاوات ساعة في الربع الثاني، بزيادة قدرها 41% على أساس سنوي. - تراجعت الهوامش الإجمالية للطاقة من 39.5% إلى 20.4%، بسبب الرسوم الجمركية وتكاليف أخرى. - كانت ثاني أعلى حجم ربع سنوي في تاريخ الشركة. - استمر مصنع "ميغافاكتوري" في شنغهاي في زيادة الإنتاج، مما أدى إلى تسجيل أحجام نشر قياسية عبر منطقة آسيا والمحيط الهادئ. - دخلت "ميغافاكتوري" تكساس مرحلة التكليف، مع التخطيط للإنتاج الأولي من "ميغاباك 3" و"ميغابلوك" في وقت لاحق من هذا العام. - قدمت تسلا "Powerwall 3P" (ثلاثة مراحل) في ألمانيا، للتوسع في جميع أنحاء أوروبا في وقت لاحق من هذا العام. - توسعت شبكة الشحن السريع بمقدار 2400 محطة في الربع الثاني، لتصل إلى 82,357 موصلاً عبر 8,704 محطات، مما يمثل زيادة بنسبة 17% على أساس سنوي في القدرة. - نشرت تسلا تحسينات في توقعات تخطيط الرحلات، وتوقعات توافر المحطات، وقوائم الانتظار الديناميكية لخدمة العملاء بشكل أفضل.
النتائج المالية - ارتفعت الإيرادات الإجمالية بنسبة 26% على أساس سنوي لتصل إلى 28.24 مليار دولار. - تجاوزت الإيرادات على مدى اثني عشر شهراً 101.1 مليار دولار. - بلغت إيرادات السيارات 20.52 مليار دولار، بزيادة قدرها 23% على أساس سنوي. - انخفضت اعتمادات السيارات التنظيمية إلى 146 مليون دولار، من 439 مليون دولار في الربع الثاني من عام 2025. - ارتفعت إيرادات تخزين الطاقة إلى 3.14 مليار دولار، بزيادة قدرها 13% على أساس سنوي. - نمت إيرادات الخدمة وغيرها بنسبة 50% على أساس سنوي لتصل إلى رقم قياسي قدره 4.58 مليار دولار، مما يولد 648 مليون دولار من الأرباح (هامش إجمالي بنسبة 14%). - تشمل الهوامش مبيعات البضائع، إلى جانب إيرادات خدمة تسلا. - تضاعف الإنفاق الرأسمالي في هذا الربع، مما أدى إلى تدفق نقدي حر سلبي في هذا الربع. - من المتوقع تكرار هذا الأمر خلال الأرباع القليلة المقبلة حيث تواصل تسلا بناء المزيد من المصانع ومراكز البيانات. - تمتلك تسلا ما يكفي من السيولة النقدية الحرة للإنفاق على ذلك، ويمكنها أيضاً الاقتراض مقابل ائتمانها الحالي لتكون أكثر كفاءة في رأس المال.
توقعات مستقبلية - لا يزال الإنتاج لكل من تسلا "سيمي" و"ميغاباك 3" على الجدول الزمني للبدء في عام 2026. - ستستمر عملية تركيب خطوط تجميع أوبتيموس من الجيل الأول في انتظار الإنتاج الأولي في عام 2026. - ستمول استثمارات البنية التحتية متعددة السنوات، بما في ذلك مجموعات حوسبة Cortex AI، وتصنيع أشباه الموصلات المحلي، وتكرير الليثيوم، وتصنيع الطاقة الشمسية، من خلال السيولة الداخلية.
أسئلة وأجوبة المستثمرين - تم تخطي أسئلة وأجوبة المؤسسات المقدمة وتمت الإشارة إليها في مكالمة الأرباح. تم الإجابة على الأسئلة الثلاثة أدناه في الأقسام الخاصة بأشوك. - السؤال 1: بالنسبة للقيادة الذاتية، أنشأت أسطول تسلا ميزة بيانات ضخمة من خلال جمع مليارات الأميال في العالم الحقيقي. هذه الميزة غير موجودة بعد لأوبتيموس. كيف يجب أن نفكر في توفر البيانات وتأثيرها على تطوير أوبتيموس؟ - السؤال 2: في السابق، قلت إن تسلا ستقود البحث والتطوير بينما ستقود SpaceX الإنتاج لـ "TERAFAB". هل يمكنك تقديم تحديث حول كيفية تطور تقسيم المسؤوليات، وأي وضوح إضافي حول المساهمات الرأسمالية المتوقعة من تسلا وSpaceX؟ - السؤال 3: لماذا من الضروري تقييد عمليات الروبوتاكسي ضمن مناطق معينة داخل المدن للبدء؟ هل سيتعين على كل مدينة أن تُطرح بهذه الطريقة؟
أسئلة وأجوبة مؤسسية (مكالمة) - السؤال 1: لا توجد سلسلة إمداد لأوبتيموس اليوم؛ لقد قامت تسلا ببناء معظمها - هل هناك أي موردين مستعدين للاستثمار أو إنشاء تصنيع محلي لمساعدة تسلا على التوسع بشكل أسرع؟ هل من الأكثر كفاءة رأس المال أن يساعد الشركاء في ذلك؟ - الجواب 1: كان الموردون حتى الآن رائعين، وقد قاموا باستثمارات كبيرة لدعم أوبتيموس ونماذجه الأولية، وخاصة سامسونج وTSMC لإنتاج الحوسبة، ومايكرون لتوفير تخصيصات كبيرة من الذاكرة بشروط معقولة لتسلا. كما زادت باناسونيك بشكل كبير إنتاج البطاريات لدعم أوبتيموس وتسلا ككل. يتم استخدام جميع أنواع التقنيات الجديدة، مثل الأجزاء المطبوعة بالحقن المعدني، والدوائر المرنة، وغيرها، في أوبتيموس، مع إجراء البحث والتطوير من قبل الموردين جنبًا إلى جنب مع تسلا. - متابعة: المتطلبات على مستوى الدولة حول متطلبات المستشعرات والروبوتاكسي - ماذا تريد تسلا أو تحتاج لرؤيته من المنظمين لضمان القيام بذلك بالطريقة الصحيحة؟ - الجواب 1.5: حققت تسلا تقدماً كبيراً في الولايات المتحدة مع مبادرات جيدة من الحكومة الفيدرالية فيما يتعلق بقواعد FMVSS. في المستقبل، قد تكون التحديات أكبر على مستوى الولايات، خاصة مع ولايات مثل نيوجيرسي. التركيز هو على أداء المركبة/FSD، وليس حزمة المستشعرات.
